A Azul Linhas Aéreas anunciou nesta segunda-feira (23), em coletiva de imprensa, que as companhias American Airlines e United Airlines passarão a deter, cada uma, 8% das ações da empresa brasileira. A participação é resultado dos aportes de US$ 100 milhões feitos por cada uma das aéreas norte-americanas, conforme acordos divulgados em 19 de fevereiro. No caso da American Airlines, a operação ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

Os investimentos integram um pacote mais amplo de reestruturação financeira que incluiu três acordos no valor total de US$ 300 milhões, envolvendo as duas empresas dos Estados Unidos e outros credores. A iniciativa fez parte do processo de recuperação judicial conduzido sob o Chapter 11, o Capítulo 11 da Lei de Falências dos Estados Unidos, mecanismo semelhante à recuperação judicial brasileira.

A saída do Chapter 11 foi anunciada na noite de sexta-feira (20). Segundo a companhia, todo o processo foi concluído em nove meses.

Redução expressiva das dívidas

De acordo com comunicado da Azul, a reestruturação resultou na redução de aproximadamente US$ 1,1 bilhão em dívidas relacionadas a empréstimos e financiamentos. A companhia também informou que houve queda de cerca de 40% nas obrigações de arrendamento de aeronaves.

Somadas, as reduções nas obrigações financeiras e nos custos de leasing alcançam aproximadamente US$ 2,5 bilhões. Além disso, a empresa afirmou ter encerrado o processo com US$ 850 milhões em novos investimentos em ações.

Quando anunciou o início da recuperação judicial, em maio de 2025, a Azul projetava a eliminação de mais de US$ 2 bilhões em dívidas e a obtenção de US$ 950 milhões em aporte financeiro. Os números finais divulgados agora indicam ajustes em relação às estimativas iniciais.

Impacto sobre custos e fluxo de caixa

Entre os principais resultados apresentados, a companhia destacou a redução superior a 50% nos pagamentos anuais de juros em comparação aos níveis anteriores ao Chapter 11. Também foi registrada diminuição de cerca de um terço nos custos recorrentes com arrendamento de aeronaves.

A Azul informou ainda a captação de aproximadamente US$ 1,375 bilhão por meio da emissão de Notas Seniors e US$ 950 milhões em compromissos de equity.

A combinação dessas medidas visa fortalecer o caixa da empresa e melhorar sua estrutura de capital, criando condições para maior estabilidade financeira e expansão das operações.