O Tesouro Direto deve lançar em março um novo título público voltado para investidores que buscam segurança e liquidez imediata. Batizado de Tesouro Reserva, o produto permitirá aplicações e resgates 24 horas por dia, inclusive em fins de semana e feriados, por meio de uma nova plataforma operacional do programa.

A proposta é ampliar o acesso ao investimento em renda fixa com aporte mínimo de apenas R$ 1 e rentabilidade atrelada à taxa Selic, nos moldes do Tesouro Selic. O papel está em fase final de testes, inicialmente em parceria com o Banco do Brasil, e a liberação para outras instituições dependerá da adesão à nova infraestrutura tecnológica.

Liquidez imediata e foco na previsibilidade

O Tesouro Reserva foi desenhado para funcionar como uma alternativa direta para a reserva de emergência. A principal diferença em relação ao Tesouro Selic tradicional é a ausência de oscilações negativas no preço do título em momentos de volatilidade, o que garante previsibilidade mesmo em resgates antecipados.

Na prática, isso significa que o investidor não corre o risco de sacar o dinheiro por um valor inferior ao esperado, algo que pode ocorrer — ainda que de forma limitada — em outros títulos com marcação a mercado.

O novo papel terá prazo de vencimento de dez anos, mas permitirá resgate a qualquer momento, com atualização diária da rentabilidade e recompra garantida pelo Tesouro Nacional.

Testes começam pelo Banco do Brasil

Neste primeiro momento, o produto está disponível apenas para um grupo restrito de clientes do Banco do Brasil dentro do aplicativo de investimentos. As compras poderão ser feitas via Pix, enquanto os resgates serão creditados diretamente na conta do investidor.

A expectativa é que a modalidade seja liberada gradualmente ao longo de março para todos os correntistas e, posteriormente, para clientes de outras instituições financeiras.

A tributação seguirá o padrão dos demais títulos do Tesouro Direto, com Imposto de Renda cobrado apenas sobre os rendimentos no momento do resgate ou vencimento, com alíquotas regressivas de 22,5% a 15%. O IOF poderá incidir apenas em retiradas feitas em até 30 dias.

Rentabilidade maior que a poupança

Com a Selic em 15% ao ano, especialistas avaliam que o Tesouro Reserva tende a render pelo menos o dobro da poupança, mesmo após o desconto do Imposto de Renda.

Além disso, o investidor não precisa esperar a “data de aniversário” da aplicação para obter rentabilidade, como ocorre na caderneta, o que aumenta a eficiência do produto para uso emergencial.

Apesar do potencial de retorno superior, a migração de recursos da poupança deve ocorrer de forma gradual, devido ao forte enraizamento cultural dessa modalidade entre os brasileiros.

Comparação com CDBs e contas remuneradas

O novo título também entra na disputa com CDBs de liquidez diária e as chamadas “caixinhas” de bancos digitais. A principal vantagem é o baixo risco de crédito por ser um título público, vinculado ao Tesouro Nacional.

Já os CDBs contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$ 250 mil por instituição, o que mantém os produtos em patamar semelhante de segurança para o pequeno investidor.

A recomendação de planejadores financeiros é que a escolha leve em conta três fatores: liquidez, risco e simplicidade. Em muitos casos, a estratégia pode envolver a divisão da reserva de emergência entre diferentes produtos.

Aposta na popularização do Tesouro Direto

Segundo o Tesouro Nacional, o objetivo do Tesouro Reserva é tornar o programa mais simples e acessível, especialmente para quem está começando a investir.

Com liquidez total, baixo valor de entrada e previsibilidade de rendimento, o título surge como uma alternativa conservadora e deve reforçar o papel dos títulos públicos como base das carteiras de investidores brasileiros.